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【記者 王瑞慧 報導】在金融市場日趨自由的今日
，投資管道漸趨多元、投資環境也急遽變化中。共同基金乃是所有投資人或合夥人將其資金予以彙集
，透過共同投資帳戶，以提供專業經理人和分散投資為目的的信託工具，在我國國內基金是由證券投資信託公司（簡稱「投信」）發行受益憑證，藉以向大眾募集資金，再轉投資於股票或債券等金融工具。
北區國稅局表示，證券投資信託股份有限公司在國內發行受益憑證，以募集基金從事投資，如屬開放式基金，投資人申購或贖回該受益憑證，與公司發行新股及收回註銷性質雷同，均屬初級市場交易，依證券交易稅條例實施注意事項第2點規定，不屬於交易之行為，應免徵證券交易稅。
該局指出，有關開放式基金之申購與贖回，依證券投資信託及顧問法第32條第1項規定，受益憑證應為記名式。投資人向基金發行公司申購後，得依同法第25條規定，向發行公司請求贖回該受益憑證。例如甲公司發行開放式基金，投資人A向甲公司申購後，嗣向甲公司申請贖回，發行公司將註銷該受益憑證，不得再轉讓予他人，如其他投資人B欲投資該檔基金，則需向發行公司提出申購手續，發行公司甲尚非逕以該向投資人A買回之受益憑證出賣予B。
該局進一步說明，開放式基金與封閉式基金之交易實務並不相同，封閉式基金具有固定規模，發行公司於上市前提供投資人申購，當募集期間屆滿或基金募集達到預計規模後，即不再接受投資人申購或贖回，上市前之募集資金行為，屬初級市場交易，尚無課徵證券交易稅問題；至於受益憑證申請上市後，投資人欲買賣該受益憑證，須透過證券商在集中市場進行交易，此種次級市場轉讓行為，應依法課徵證券交易稅。而開放式基金規模並不固定，投資人可隨時向發行公司申購或贖回，屬初級市場之交易，尚無課徵證券交易稅問題。